Banco Central Americano aumenta taxas pela primeira vez desde 2023; o Bitcoin dispara

A Reserva Federal dos Estados Unidos aumentou a taxa de juro diretora em um quarto de ponto percentual, elevando o intervalo objetivo de 3,50% a 3,75% para 3,75% a 4%. Trata-se da primeira subida desde 2023, confirmando as expectativas amplamente disseminadas nos mercados.

No momento do anúncio, o o Bitcoin manteve-se estável entre os 75 mil e 75 800 dólares, mas pouco depois acelerou para os 76 mil dólares, demonstrando ganhos subsequentes. O resto do mercado das criptomoedas perdeu aproximadamente 2,18% no mesmo período. Os operadores tinham precificado uma probabilidade de 93% de subida de taxas, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME, uma alteração significativa face aos menos de 50% registados um mês antes. A decisão contou com unanimidade entre os 12 membros do Comité de Mercado Aberto Federal.

Em comunicado oficial, o Comité afirmou que a atividade económica se expande a um ritmo sólido e que o emprego continua em linha com o crescimento da força de trabalho, embora reconheça que a inflação permanece elevada. A instituição justificou a medida como necessária para apoiar um retorno mais célere ao seu objetivo de 2% de inflação. Segundo levantamento do Wall Street Journal divulgado esta semana, quase todos os grandes bancos antecipavam uma subida, com a maioria, incluindo Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley e UBS, a projetar 50 pontos base de aperto até ao final do ano. O Bank of America, Deutsche Bank e RBC previam 75 pontos base.

A confirmação acelerou após dados de inflação divulgados na semana anterior. O Índice de Preços no Produtor registou uma subida anual de 5,4% em agosto, aceleração face aos 4,8% em julho, com os preços de bens a saltarem 1,1% no mês, sendo mais de três quartos desta subida atribuível ao aumento dos custos energéticos, conforme indicado pela Associação Nacional de Fabricantes dos EUA. O Índice de Preços no Consumidor, divulgado um dia depois, revelou uma subida anual de 3,4%, idêntica a julho, mas o ganho mensal acelerou para 0,4% face aos 0,1%, com a gasolina responsável por um terço desse aumento. A inflação de base, excluindo alimentos e energia, também acelerou para 0,3% mensalmente comparado aos 0,2%.

Esta combinação de dados persuadiu bancos como Goldman Sachs e Piper Sandler, que até então projetavam uma pausa do Fed, a reverterem as suas posições após a divulgação dos relatórios. Adicionalmente, o preço do petróleo a negociar acima de 100 dólares por barril pela primeira vez desde julho, associado às repercussões do conflito com o Irão, exerceu pressão reforçada sobre o Fed que dificilmente poderia ignorar. A instituição mantinha as taxas fixas em julho por uma votação ajustada de 9 a 3, com três membros já a pressionar por uma subida.

A Decrypt avança que o mercado de criptomoedas entrou na decisão já fragilizado, com o o Bitcoin negociado próximo dos 75 200 dólares nos períodos antes do anúncio, bem abaixo do pico de setembro perto dos 82 mil dólares e ainda a absorver a queda de terça-feira após a rejeição da Lei CLARITY na votação de cloture do Senado. Analistas sinalizaram uma zona de suporte entre aproximadamente 73 500 e 75 600 dólares como crítica, com um fecho diário abaixo dessa banda abrindo o caminho para 71 mil dólares e até 66 900 dólares em certos modelos técnicos. O o Bitcoin testou esse nível diretamente no anúncio, disparando até aos 75 900 dólares antes de reverter para aproximadamente 75 100 dólares em minutos, mantendo-se acima do limite inferior dessa zona de suporte. O Índice Cripto de Medo e Ganância regressou a níveis neutros, depois de atingir ganância extrema semanas antes, caindo para 51 pontos face aos 69 de ontem.

O próximo encontro do Fed está marcado para 27 a 28 de outubro, enquanto a reunião seguinte com atualização de dot-plot ocorre em 8 a 9 de dezembro, altura em que os mercados descobrirão se o aumento desta semana foi o último do ano ou o primeiro de vários.