Bitcoin perde sincronização com dólar e ações antes da decisão do Fed

Segundo análise publicada pela CoinDesk, o Bitcoin deixou de acompanhar os movimentos tradicionais dos principais índices financeiros e da moeda norte-americana. O ativo digital está cotado perto dos 76.203 dólares, mas a sua dinâmica de preço alterou-se significativamente face aos padrões habituais.

Dados da CoinMarketCap revelam que a correlação de curto prazo do Bitcoin com o Índice do Dólar colapsou para praticamente zero, fixando-se em +0,08, uma queda abrupta relativamente aos -0,54 registados nos últimos 30 dias. A correlação com o S&P 500 caiu de 0,75 para 0,43 num único dia, enquanto com o Nasdaq desceu de 0,60 para 0,30, e com o ouro diminuiu de 0,69 para 0,28 no período mensal. Alice Liu, responsável pela investigação da CoinMarketCap, explicou que esta desconexão é principalmente atribuída ao foco recente na Lei Clarity sobre regulação de criptomoedas, que falhou uma votação crucial no Senado na terça-feira.

Esta quebra nas correlações históricas cria instabilidade nas estratégias de hedge utilizadas pelos investidores. Posições de proteção que funcionavam recentemente, nomeadamente coberturas de exposição ao Bitcoin através da venda de futuros sobre o índice S&P 500, tornaram-se menos fiáveis. Liu alertou que a estratégia de hedge que teria funcionado na segunda-feira é agora pouco confiável, e a reação do mercado à decisão da reunião do Comité de Política Monetária Federal pode ser ofuscada por desenvolvimentos regulatórios posteriores.

Os mercados antecipam amplamente um aumento das taxas de juro pelo Fed de 25 pontos base, um movimento que já se encontra precificado nas expectativas dos investidores. A maioria dos bancos de investimento continua a prever aumentos adicionais antes do final do ano. Caso o presidente Kevin Warsh anuncie um aumento maior ou transmita uma orientação surpreendentemente mais apertada, o Índice do Dólar poderá enfraquecer, o que seria favorável ao Bitcoin em isolamento.

Os operadores deverão também monitorizar a evolução dos rendimentos das obrigações do Tesouro norte-americano. Um aumento significativo na volatilidade destes rendimentos poderia apertar as condições financeiras globais e reativar fluxos de aversão ao risco em toda a criptosfera. De acordo com Alex Kuptsikevich, analista chefe de mercado da FxPro, o período de estabilidade pode ser facilmente atribuído à espera pelos sinais do Fed, que têm maior potencial para influenciar a volatilidade do que o aumento de 25 pontos base já antecipado.

No plano técnico, o Bitcoin permaneceu numa faixa apertada acima de 76 mil dólares até ontem, quando o preço finalmente cedeu e se estabeleceu abaixo desse nível. Os analistas descrevem este movimento como um rompimento de intervalo, um sinal geralmente considerado recista que frequentemente antecede perdas adicionais. A analogia técnica compara este padrão a uma mola comprimida que finalmente se liberta, com a energia acumulada durante a compressão do preço sendo libertada na direção do rompimento, neste caso descendente.