Banco do Japão aumenta taxas em 25 pontos base; Bitcoin ultrapassa os 77 mil dólares

O Banco do Japão (BOJ) aumentou o seu benchmark de taxas de juro em 25 pontos base na passada sexta-feira, elevando-o para 1,25%, o nível mais elevado desde 1994, enquanto tenta conter a inflação persistente e uma moeda nacional cronicamente desvalorizada. A instituição justificou a medida invocando riscos de a inflação ultrapassar o seu alvo de 2%, impulsionada pelo aumento dos custos de importação e dos preços da energia.

Trata-se do segundo aumento em três meses por parte do banco central nipónico. Segundo a CoinDesk, a decisão surge semanas depois de o secretário do Tesouro norte-americano, Scott Bessent, ter instado publicamente Tóquio a apertar a política monetária mais rapidamente, argumentando que um mercado de ienes ordenado beneficia a estabilidade do mercado de obrigações do Tesouro e defendendo as intervenções coordenadas de compra de ienes como servindo os interesses dos EUA.

No mercado de criptomoedas, o par Bitcoin-iene japonês (BTC/JPY) na exchange de Tóquio bitFlyer expandiu ganhos em 0,5% para 12,06 milhões de ienes após o aumento das taxas do BOJ. O preço do Bitcoin em dólares saltou para 74.400 dólares, estendendo a recuperação desde o mínimo noturno de 76.200 dólares. O iene japonês desvalorizou-se face ao dólar norte-americano, elevando o par USD/JPY de 156,20 para 156,70.

As decisões de taxas do BOJ e os movimentos da moeda nipónica têm repercussões nos mercados mundiais, graças a uma prolongada período de taxas próximas de zero no Japão ao longo da última década ou mais que levou operadores a pedir emprestado em ienes para financiar investimentos de maior rendimento noutras geografias. Observadores temiam há muito que uma reversão deste denominado carry trade pudesse arrastar todos os mercados para baixo. O mini-crash de ações e do Bitcoin no início de agosto de 2024 supostamente ofereceu um vislumbre desse risco.

No entanto, essas preocupações parecem exageradas. Mesmo após o aumento mais recente de 25 pontos base, as taxas de juro japonesas continuam muito abaixo das norte-americanas, preservando um diferencial de rendimento significativo que mantém os carry trades financiados em ienes atraentes. No início desta semana, a Reserva Federal norte-americana elevou o seu benchmark de taxas de juro em 25 pontos base para um intervalo-alvo de 3,75% a 4,00%, marcando o seu primeiro aumento desde 2023. Bancos de investimento como Goldman Sachs e Morgan Stanley esperam agora que a Fed aumente taxas novamente em outubro.